Melhora a estabilidade de preços na moeda local

Cash flow hedging cria estabilidade nos preços. Para mercadorias importadas, reduz o CPV (Custo de produtos vendidos). Para mercadorias que são exportadas, a cobertura permite um preço estável na moeda local. Isso aumenta a competitividade, a reputação da marca e as relações com os distribuidores locais.

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Cash Flow Hedging 

A proteção do fluxo de caixa através do uso de derivativos ajuda os tesoureiros corporativos e os gestores de fundos a reduzir o VaR (Value at Risk) de seus ganhos ou distribuições futuras esperadas. A redução da volatilidade dos lucros traz uma série de benefícios. Embora existam muitas metodologias de hedge para o fluxo de caixa (rolling, layering, fire and forget, , ad hoc), nosso programa de hedge em camadas (layered, em inglês) implementa os melhores componentes de cada um.

Reduz VaR e volatilidade das receitas

No hedge em camadas (layered hedging, em inglês) cada previsão de caixa é protegida por uma série de hedges previamente executados nos 12-24 meses anteriores. A taxa efetiva é a média ponderada desses hedges. Isso reduz a volatilidade da taxa efetiva em 70-80% (dependendo da moeda).

 

Quer suas receitas em moeda local ou passivos sejam protegidos, o hedge em camadas reduz a volatilidade da receita.

Permite planejamento duradouro/Paridade Orçamental

Os orçamentos são definidos com base nas receitas líquidas esperadas do ano. Quando confeccionando relatórios financeiros, os CFOs usam uma taxa spot de planejamento ou de paridade orçamental para converter as receitas estrangeiros previstas. O orçamento de cada departamento depende que está taxa permanece constante. No entanto, muitas vezes elas são alterados várias vezes durante o ano.

A utilização da metodologia de hedge em camadas permite a empresa estabilizar as receitas estrangeiras. Isso contribui para uma taxa de planejamento mais duradoura e torna muito mais fácil para os departamentos gerenciarem seus orçamentos.

 

Aumenta o índice de Sharpe e o retorno do investidor

Quando a volatilidade é reduzida, o índice de Sharpe aumenta; aumentando a valuation da empresa.

 

Os benefícios do Cash Flow Hedging:

  • Melhora a capacidade de uma empresa em levantar capital como hedge de fluxo de caixa, já que um índice de Sharpe aumentado aumenta o aumento de capital.

  • No mercado de dívida, a capacidade de uma empresa de tomar empréstimos aumenta quando faz hedge. Uma métrica chave de crédito corporativo é a exposição cambial líquida que, novamente, o hedge de fluxo de caixa reduz.

  • A Estrutura Conceitual do FASB enfatiza a qualidade dos lucros, que inclui estabilidade, persistência e ausência de variabilidade dos lucros. O hedge aumenta claramente a qualidade dos ganhos.

Quer aprender mais sobre Cash Flow Hedging?

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